ADHI dan Tiga Bank Himbara Sepakati Restrukturisasi Sebesar Rp3 Triliun, Apa Tahapan Berikutnya?

EKSPRESPOST.COM – Apa yang membuat restrukturisasi utang ADHI senilai Rp3 triliun menjadi penting bagi kondisi keuangan korporasi?

Bagaimana pembagian Tranche A, B, dan C mengatur pembayaran kewajiban kepada tiga bank Himbara?

Mengapa sebagian bunga baru akan dibayar pada 2041, dan apa kaitannya dengan transformasi keuangan ADHI?

Ubah Jadwal Pembayaran dan Hubungkan Pelunasan dengan Transformasi Keuangan

Adhi Karya meneken MRA dengan Bank Mandiri, BRI, dan BNI untuk menata kembali kewajiban senilai Rp3 triliun berdasarkan posisi utang hingga Juli 2026.

Perjanjian tersebut ditandatangani Jumat, (18/9/2026), dengan Bank Mandiri sebagai agen fasilitas dan Danantara Asset Manajemen dilibatkan dalam proses restrukturisasi.

Direktur Keuangan ADHI Bani Iqbal menyatakan restrukturisasi dilakukan bersamaan dengan transformasi bisnis dan keuangan untuk menjaga keberlangsungan usaha.

“Dengan dilakukannya penandatanganan MRA ini diharapkan akan memberikan dampak yang positif bagi proses restrukturisasi keuangan yang sedang dilakukan serta bagi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan ke depannya,” kata Bani Iqbal.

Tranche A Rp1,55 Triliun Memiliki Tenor 15 Tahun, Dengan Sebagian Bunga Ditangguhkan Hingga 2041

Tranche A merupakan term loan senilai Rp1,55 triliun yang akan dibayar selama 15 tahun sejak tanggal efektif dengan skema balloon payment.

Pinjaman ini dikenai bunga 3,5% per tahun, dengan 1% dibayar tunai setiap tiga bulan dan 2,5% ditangguhkan hingga 2041.

Skema tersebut membuat sebagian beban bunga tidak langsung dibayarkan secara tunai dalam periode awal setelah restrukturisasi efektif.

Tranche B Rp1,46 Triliun Andalkan Hasil Divestasi, Sedangkan Tranche C Dibayar dalam 18 Bulan

Tranche B memiliki nilai Rp1,46 triliun dengan bunga 1% per tahun dan pembayaran selama lima tahun sejak tanggal efektif menggunakan skema bullet payment.

Sumber pelunasan Tranche B berasal dari hasil divestasi ADHI, sedangkan Tranche C mencakup bunga atau bagi hasil sejak persetujuan standstill hingga tanggal efektif.

Tranche C tidak dikenai tambahan bunga atau bagi hasil dan dibayar secara cicilan selama 18 bulan sejak tanggal efektif MRA.

Nilai Kewajiban Direkonsiliasi, Sedangkan MRA Baru Berlaku Setelah RUPS dan Syarat Terpenuhi

Rekonsiliasi mencakup seluruh pokok, bunga atau bagi hasil, serta kewajiban pembayaran lain dalam perjanjian kredit paling lambat dua hari sebelum tanggal efektif.

Bani menegaskan efektivitas perjanjian masih bergantung pada keputusan RUPS dan terpenuhinya sejumlah persyaratan dalam MRA.

“Adapun MRA akan berlaku efektif setelah dilakukan RUPS [Rapat Umum Pemegang Saham] dan beberapa persyaratan yang tertuang di MRA telah dipenuhi,” ujar Bani Iqbal.

Restrukturisasi Berlangsung Ketika Saham ADHI Masih Disuspensi BEI Sejak Agustus 2026

Saham ADHI masih disuspensi BEI sejak Senin, (24/8/2026), setelah pembayaran bunga obligasi senilai Rp60,8 miliar belum dipenuhi pada tanggal jatuh tempo.

Pada Senin, (21/9/2026), saham ADHI tercatat di Rp133, sama dengan level perdagangan terakhir sebelum suspensi.

Pada Jumat, (21/8/2026), volume transaksi ADHI mencapai 35,35 juta saham, frekuensi 2.757 kali, dan nilai transaksi Rp4,73 miliar.

Penutup: Struktur tiga tranche menunjukkan pembayaran utang ADHI akan berlangsung dengan jangka waktu berbeda, sementara implementasinya tetap menunggu RUPS dan persyaratan MRA.****